人在高盛,凌晨1点还在做excel建模…

2022年7月26日 352点热度 0人点赞 0条评论

如果说程序必须会编程
咨询顾问必须会做PPT
审计必须掌握数字核对与勾稽
那金融的必备技能一定是
估值建模
 估值建模


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企业估值是证券投资的重要能力,而替一家公司估值,必不可少的一步就是建立估值模型。

一般来讲,会涉及估值的有:买方、卖方、买方财务顾问、卖方财务顾问,主要为以下三类:

  • 公司内部负责融资的部门,多为 CFO 及公司财务部,包括画 BP,做模型,整理财报及运营数据等。

  • 投行、私募、FA的专业估值团队或财务分析师,投行和私募里有专业的估值团队,它们一般是要估完值来决定要不要投资一家公司以及应该投多少钱。

  • 咨询公司也会提供估值服务,大概就是帮助客户来估算客户需要了解的公司,比如IPO前一般得估值。

为什么说金融的必备技能一定是估值建模呢?

用估值模型用来进行企业估值,最早是在M&A上,一个并购的团队往往只有十人左右,甚至更少,所以估值这项工作,只由1-2个人完成,而这个工作,是分配给刚入行的新人来做,因此,在面试的过程中,估值这项技术是考察面试者的最重要题目,没有之一。


公司估值方法通常分为两类:

一类是相对估值方法,特点是主要采用乘数方法,较为简便,如本益比 (P/E) 估值法、股价净值比 (P/B) 估值法、企业价值倍数 (EV/EBITDA) 估值法、PEG 估值法、股价营收比估值法、EV/销售收入估值法、RNAV 估值法

另一类是绝对估值方法,特点是主要采用折现方法,如股利贴现模型、自由现金流模型等。


在投行,不论是Summer Intern还是Analyst,都会花大量时间用Financial Models为各种公司估值。

因此,熟悉金融建模,并了解公司/资产估值的确定方法,是对实习生乃至应届生的核心要求。

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可以说估值建模是进入金融圈的通行证了。同时,估值建模能力的高低也决定了你在金融圈能走多远。

有人曾在知乎提问:国内投行做并购进行公司估值真的会建模吗?

业内人士表示哭笑不得:那是当然啊!!做并购估值建模都不会,你仿佛是在侮辱我图片

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也正因如此,不少金融公司,都把会估值建模写进了岗位要求,并且纳入了面试环节!

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试想,如果没有提前准备,在面试中被要求搭建金融模型,结局很可能是一脸懵哔地被刷掉!



为了让金融新人尽快掌握估值技能

从容应对面试及今后的基本工作



我们为大家开展了【投行必备估值建模】求职课

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Q&A


Q请问可以和导师互动交流吗?

A可以在日常导师社群答疑的时候与导师互动交流及提问


Q请问有时候课程学习坚持不下去怎么办呢?

A此次课程会有助教全程负责各位学员上课事宜,如果有学员有拖延症,助教会在课前统一收集大家意愿并进行督促打卡哦。


Q请问我没有基础可以学习吗?

A没有问题,有不懂的地方可以利用答疑时间向导师进行咨询 

57020人在高盛,凌晨1点还在做excel建模…

这个人很懒,什么都没留下

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